2023年，对于全球科学仪器行业来说，无疑是充满挑战与变革的一年。受到国际局势、经济环境、市场供需等多重因素的影响，众多科学仪器企业正面临着前所未有的考验。在这样的环境下，有的企业出现了业绩下滑，而有的却能够稳健操盘，实现逆势增长。在不确定的市场中，企业增长的动力源自于哪里？他们的成功又有哪些启示？无疑，我们需要深入分析和研究这些企业的经营策略和业务模式，以期在全球经济不确定的大环境中，找到科学仪器行业的发展规律。
近日，上市仪器公司陆续发布了2023年的全年财报，仪器信息网特别制作了“2023年全球上市仪器公司营收TOP排行榜”，旨在通过这些企业的业绩表现，揭示科学仪器行业的发展趋势，探讨行业发展的大势。
需要特别注意的是，由于珀金埃尔默完成拆分，Revvity首次披露年报，丹纳赫将环境版块拆分并独立上市，本次营收排行榜迎来大洗牌。后续随着岛津、日本电子、艾本德等上市仪器公司公布财报数据，本榜单将持续更新。
“洗牌”还体现在行业环境和业绩表现上。2022年度，前18家跨国仪器公司营收总和为1390亿美元，平均77亿美元，均速为7%，有8家企业实现双位数增长，仅3家营收下跌。但在2023年，18家跨国仪器公司的总营收和平均值勉强持平，但平均增长速度仅为1%，仅有3家实现双位数增长，超过半数企业营收下跌。
注：部分欧企、日企营收由2024年5月9日汇率换算得出，存在小范围误差。
★表示第一年进入TOP20榜单
来源：公司数据，仪器信息网整理
1、赛默飞：“收购王者”持续完善领域布局
赛默飞2023全年营收为428.6亿美元，同比下降5%。但电子显微镜、色谱、质谱，以及科学研究和（食品）安全市场等终端应用市场都取得了强劲增长。值得一提的是，赛默飞在质谱分析领域的长期领先地位为生命科学研究和药物发现领域的突破性创新提供了动力。2023年不仅完成了对 The Binding Site 和 CorEvitas 的收购，还宣布了一项收购 Olink的协议，进一步加强其临床研究领域的领导地位。
2、丹纳赫：品牌重塑，全面聚焦医疗领域
2022年丹纳赫集团营收为314.7亿美元，2023年下降至238.9亿美元，一方面是因为将近48亿美元的环境业务拆分出去，成为Veralto独立上市；另一方面也受市场环境影响，营收不敌预期，同比下降近11%。2023年，丹纳赫继剥离哈希等品牌之后，把生命科学业务也分拆成生物工艺和生命科学两大块，这些举措标志着“并购之王”丹纳赫成了一家100%的医疗健康类公司。丹纳赫的品牌形象也从多元化走向了专业化，从传统制造走向了科技创新，由一个投资品牌转变成为一个以科技和创新为主的业务品牌。
3、蔡司：营收首次超过100亿欧元
2022/23财年，蔡司集团销售额历史上首次超过100亿欧元，在研发、基础设施和公司转型方面的投资也创下历史新高。四大业务板块均实现快速增长，其中，半导体制造技术市场实现强劲增幅，深紫外（DUV）和极紫外（EUV）光刻系统的高需求，以及高数值孔径技术光学系统首次交付给ASML，为其增长做出了贡献。
4、赛莱默：超出预期，连续四年两位数高速增长
作为榜单唯一一家营收增长超过30%的仪器公司，赛莱默2023年收入近74亿美元。2023年Q4订单额为20亿美元，同比增长42%，有机增长10%，超出此前预期。2023年赛莱默完成了对Evoqua的收购，成为全球第二大水务公司，与此同时也是全球最大的纯水技术公司，进一步巩固了其在行业中的领导地位。
5、安捷伦：基本持平，实现杠杆收益
2023财年，安捷伦收入68.3亿美元，与去年基本持平，核心收入同比增长1.5%，三大板块两增（ACG和DGG）一降（LSAG）。通过回溯安捷伦近5年的经营情况， LSAG部门的业务量在持续下滑。好消息是DGG事业群的业绩出现了改善迹象，主要取决于NASD部门的良好表现。另外安捷伦将Resolution业务出售给了Exact，一定程度帮助公司了缓解压力。
6、阿美特克：营收与利润均创记录
阿美特克2023全年的销售额达到创纪录的66.0亿美元，比2022年增长了7%。营业收入为17.1亿美元，同比增长14%，营业收入利润率为25.9%，比去年的利润率提高了150个基点。此外，阿美特克还完成了对五家企业的收购，其中包括有史以来最大的收购Paragon Medical。不仅如此，强劲的需求还带动了2023年年底积压订单超35.3亿美元。
7、特利丹：强劲复苏，再创新高
特利丹2023年财年营收5.6亿美元，同比增长3%。大部分盈利增长来自航空航天和国防电子及仪器领域的利润率大幅提高，但增长的最大贡献者是对Teledyne FLIR的适时收购和成功整合。Teledyne在2023年实现了创纪录的销售和盈利业绩，这得益于有利的市场环境以及在海洋仪器、商业航空航天和医疗保健领域的强劲执行力。
8、Veralto：成功独立，首次突破50亿美元
2023年对Veralto来说具有历史意义，成功从丹纳赫分离出来，并首次创销售额略高于50亿美元的纪录。Veralto由丹纳赫的环境和应用解决方案(EAS)部门的市场领先品牌组成，其中80% 以上的销售额集中在水、食品饮料和制药应用领域。在水质和产品质量与创新这两个长期增长业务的复苏带动下，Veralto有望实现强劲的每股收益增长。
9、Illumina：人员精简，宣布剥离
Illumina 2023年报告收入为 45.04亿美元，同比上一年下降3%。面对多轮裁员、持续换帅等困境，Illumina全球市场拓展却能持续加码，终端市场临床市场占比也有所提升。此外，Illumina宣布与Grail分道扬镳，该举动也令市值持续回升。受益于NovaSeq X仪器和消耗品销售的推动，Illumina 测序仪全球装机量超2.5万台。
10、梅特勒-托利多：物流运输延误Q4未达预期
在经历了两年的强劲增长后，2023年生命科学客户的需求减弱及中国市场于下半年大幅下滑，梅特勒-托利多2023年销售额为37. 88亿元，同比减少3%。2023年Q4的销售额更是受到一家新的欧洲物流服务提供商约5800万美元的运输延迟的影响。梅特勒-托利多利用Spinnaker、SternDrive、Blue Ocean等项目以推动增长并占领市场份额。
11、赛多利斯：十年来销售收入首次降至34亿欧元
2023年，赛多利斯销售收入十多年来首次降至34亿欧元左右，按固定汇率计算，销售收入同比下降16. 6%，但与2019年（疫情爆发前的最后一年）相比增长约87%。其中，“生物工艺解决方案”和“实验室产品及服务”两大业务也受到影响有所下降。
12、布鲁克：四大部门均双位数增长
2023全年布鲁克营收29.6亿美元，同比增长17.1%。CALID营收9.604亿美元，增长17%，反映了对差异化仪器的强劲需求。Nano营收为9.419亿美元，增长20%，主要得益于其学术、政府、工业和半导体计量市场的强劲需求。BioSpin 营收9.419亿美元，增长15%，主要与生物制药、学术政府、工业研究和应用市场对仪器的强劲需求有关。BEST营收2.807亿美元，增长18%，主要因磁共振成像设备制造商对超导体的强劲需求。
13、沃特世：全年营收略高于华尔街平均估值
沃特世2023全年营收为29.6亿美元，略高于华尔街的平均估值29.5亿美元。2023年沃特世的一个关键挑战就是在中国市场看到的突然转变。例如，2023年沃特世整体液相色谱几乎下降了10%-11%，其中大部分的下降来自中国。中国的液相色谱下降了大约30%-40%。尽管如此，沃特世依旧对中国市场的潜力感到乐观。
14、Revvity: 非新冠业务逆风增长2%+
2023年全年，Revivity收入27.5亿美元，同比下降了17%，生命科学业务收入为12.92 亿美元，与2022年基本同期持平。诊断业务收入14.6亿美元，同比下降27%。随着新冠流行的褪去，新冠业务整体降至3000万美金，同比2022年爆降95%的同时。与此同时，Revivity发力非新冠业务，收入有机增长2%。
15、伯乐：两大部门一增一降
2023年全年的净销售额下降4.7%，至26.713亿美元。随着疫情消散，全年与covid相关的销售额约为400万美元，同比下降96%。生命科学部门的净销售额为11.784亿美元，下降12.0%主要是由于过程色谱、qPCR和Western blotting产品的销售下降。临床诊断部门的净销售额为14.893亿美元，增长3.2%，主要由糖尿病、质量控制和血型产品推动的，部分被传染病产品的下降所抵消。
16、凯杰：非COVID收入增长8%
2023年全年凯杰销售额下降了8%至19.7亿美元，非COVID基础业务取得了8%的CER销售增长。在样本技术和分子诊断两大增长支柱中，样本技术部门非COVID销售增长6%，数字PCR销售在2023年以两位数增长，至少7,000万美元；而分子诊断业务的QuantiFERON潜伏性结核测试年销售额首次突破4亿美元。
17、HORIBA：汽车业务、医疗部门扭亏为盈
2023财年，HORIBA销售额同比增长7. 6%至2,905.58亿日元，主要原因是汽车部门的销售额增加。汽车业务销售额同比增长19.1%至804.06亿日元，主要与排放测量系统在亚洲和美洲的销售额以及MCT业务在欧洲的销售额增长有关。医疗部门销售额同比增长9.8%至326.78亿日元，主要与血液分析仪和试剂的销售增加有关。
18、思百吉：利润创纪录
2023 年思百吉全年销售额14.49亿英镑。思百吉的LFL销售额增长10%，实现两位数的销售额增长，创纪录的利润和超过18%的营业利润率。其中，思百吉科学和动力的销售额增长分别是7%和10%。2023年思百吉在所有业务中推出新产品，并完成四项收购/投资（总对价6000万英镑）。与此同时，思百吉剥离Red Lion Controls来完成投资组合合理化。
19、Tecan：继续扩张医疗保健板块
从Tecan财务报告得知，2023年营业收入为10.744亿瑞士法郎，同比下降了6.1%。尽管客户支出在2024年可能仍然保守，但Tecan将继续在全球范围内扩展医疗板块。生命科学业务的销售额达到4.518亿瑞士法郎，以瑞士法郎计算下降8.2%。合作伙伴业务的销售额达到6.226亿瑞士法郎，相当于瑞士法郎下降4.5%。
